Lời hứa 30 năm và lỗ hổng mã nguồn: Thỏa thuận hạt nhân Mỹ-Saudi đang định hình lại bản đồ năng lượng cho Bitcoin

Tuần trước, tôi ngồi trước màn hình, mở trình duyệt khối của mạng Bitcoin, kiểm tra lịch sử hash rate của ba tháng qua. Một đường cong đi lên đều đặn, nhưng không có gì đột biến. Nhưng khi đọc báo cáo của Wall Street Journal về thỏa thuận hạt nhân 30 năm giữa Trump và Saudi Arabia, tôi nhận ra: đây không phải là một câu chuyện địa chính trị xa vời. Đây là một mảnh ghép trực tiếp vào bức tranh năng lượng của blockchain. Bởi vì, khi Saudi bắt đầu xây dựng lò phản ứng hạt nhân, họ sẽ giải phóng hàng triệu thùng dầu mỗi ngày. Và những thùng dầu đó, một phần, sẽ được đốt để đào Bitcoin. Hãy để tôi giải thích. Bối cảnh: Thỏa thuận này cho phép Saudi làm giàu uranium, một bước tiến vượt bậc từ 'mua an ninh' sang 'sở hữu năng lực hạt nhân'. Về mặt kỹ thuật, uranium được làm giàu là chìa khóa cho cả năng lượng dân sự và vũ khí. Nhưng tôi không quan tâm đến vũ khí. Tôi quan tâm đến nguồn cung cấp năng lượng rẻ, ổn định mà nó hứa hẹn. Saudi hiện đang đốt dầu thô để sản xuất điện, khoảng 1-2 triệu thùng mỗi ngày. Với các lò phản ứng hạt nhân, họ có thể thay thế dầu đó. Dầu đó sẽ đi đâu? Một phần sẽ vào thị trường toàn cầu, hạ giá dầu. Nhưng một phần khác, tôi tin, sẽ được chuyển hóa trực tiếp thành hash rate. Từ 2021, tôi đã theo dõi các pool mining ở Trung Đông. UAE đã có những bước đi đầu tiên. Saudi, với nguồn vốn và tham vọng, sẽ còn lớn hơn. Đây không phải là một lý thuyết. Đây là một câu chuyện về dòng chảy năng lượng được ghi lại bằng code. Phân tích: Hãy nhìn vào cấu trúc chi phí. Một miner Bitcoin cần hai thứ: điện rẻ và thiết bị. Saudi có thể cung cấp cái đầu tiên với chi phí gần như bằng không sau khi đầu tư cơ sở hạ tầng hạt nhân. Các lò phản ứng hạt nhân có chi phí vốn rất lớn, nhưng chi phí vận hành biên rất thấp. Khi lò đã chạy, sản xuất thêm một kWh điện gần như miễn phí. Điều này tạo ra một lợi thế cạnh tranh cực kỳ lớn cho các miner Saudi. Họ có thể đào Bitcoin với chi phí thấp hơn nhiều so với các miner ở Mỹ, Kazakhstan hay Nga. Từ góc độ kỹ thuật, đây là một 'tối ưu hóa chi phí biên' cổ điển. Tôi đã thử nghiệm điều này vào năm 2020 khi chạy một bản fork của Uniswap V2 trên testnet. Chi phí gas là yếu tố quyết định. Ở đây, chi phí điện là yếu tố quyết định. Và thỏa thuận hạt nhân này đang tạo ra một lợi thế chi phí cấu trúc cho Saudi. Nếu bạn nhìn vào bản đồ hash rate toàn cầu, bạn sẽ thấy một sự dịch chuyển chậm nhưng chắc chắn từ Trung Quốc (vốn bị cấm) sang Bắc Mỹ và Trung Á. Sự xuất hiện của Saudi, với nguồn năng lượng gần như vô hạn và rẻ, có thể tạo ra một 'cú sốc cung' hash rate. Các pool mining nhỏ hơn sẽ bị ép ra ngoài. Sự tập trung hash rate, một vấn đề mà cộng đồng Bitcoin luôn lo ngại, có thể trở nên tồi tệ hơn. Và điều này xảy ra không phải vì một cuộc tấn công 51%, mà vì một thỏa thuận địa chính trị. Góc nhìn trái chiều: Đây là nơi tôi muốn đưa ra một lập luận phản trực giác. Hầu hết mọi người sẽ nói rằng thỏa thuận này là xấu cho Bitcoin vì nó tập trung hash rate. Tôi cho rằng nó còn tệ hơn thế. Nó tạo ra một rủi ro 'điểm mù' về bảo mật. Hãy nghĩ về điều này: Lò phản ứng hạt nhân của Saudi sẽ do Mỹ xây dựng và vận hành. Điều này có nghĩa là Mỹ kiểm soát 'công tắc' năng lượng. Nếu Mỹ muốn gây áp lực lên Saudi, họ có thể siết chặt bảo trì, hạn chế nhiên liệu hoặc thậm chí ngừng cung cấp. Điều đó có nghĩa là hash rate từ Saudi có thể bị tắt ngay lập tức. Bạn đang tạo ra một điểm tập trung không chỉ về địa lý, mà còn về chính trị. Một cuộc chiến tranh thương mại hoặc một lệnh trừng phạt mới có thể làm giảm 20% hash rate toàn cầu chỉ sau một đêm. Đây là rủi ro mà không một nhà phân tích nào đang nói đến. Vào năm 2022, tôi đã chạy một nút Polygon zkEVM trên máy chủ riêng. Tôi phát hiện ra rằng việc xác thực bằng chứng phụ thuộc vào một sequencer tập trung. Nếu sequencer đó tắt, toàn bộ mạng bị ảnh hưởng. Ở đây, lò phản ứng hạt nhân của Saudi là 'sequencer' năng lượng cho các miner của họ. Nó là một điểm thất bại duy nhất. Kết luận: Thỏa thuận này sẽ không làm Bitcoin sụp đổ. Nó sẽ thay đổi cấu trúc chi phí và địa lý của hash rate. Các miner cần phải bắt đầu suy nghĩ về việc đa dạng hóa nguồn năng lượng, giống như cách các giao thức DeFi cần đa dạng hóa oracle feed. Tôi đã thấy điều này từ testnet: những dự án phụ thuộc vào một nguồn duy nhất luôn thất bại. Bitcoin đã sống sót qua nhiều cuộc tấn công. Nhưng nó có sống sót qua một cuộc 'tắt công tắc' năng lượng do Mỹ kiểm soát không? Câu trả lời, theo code, là không.